2016年上半年藥品流通行業(yè)運行分析及發(fā)展趨勢預測
日期：2016/10/8
2016年，是國家全面推進“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃的起始之年，是國家新醫(yī)改進入三醫(yī)聯(lián)動攻堅階段的改革之年，是我國藥品流通企業(yè)步入轉(zhuǎn)型升級新階段的關(guān)鍵之年。為促進國家醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，保障“健康中國”戰(zhàn)略實現(xiàn),圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，企業(yè)努力創(chuàng)新商業(yè)模式、拓展經(jīng)營業(yè)態(tài)，跨界融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對供應(yīng)鏈進行整合與優(yōu)化，探索區(qū)域聯(lián)合、實現(xiàn)平臺共贏。2016 年上半年，藥品流通行業(yè)總體運行呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，銷售總額穩(wěn)定增長，結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進，服務(wù)能力進一步增強。
一、藥品流通行業(yè)運行基本情況
（一）整體規(guī)模
據(jù)統(tǒng)計，2016 年上半年全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額（銷售總額為含稅值）9273 億元，扣除不可比因素比上年同期增長 12.0%，增幅回落 0.4 個百分點。其中，藥品零售市場銷售總額為 1855 億元，比上年同期增長10.1%，增幅上升 1.4 個百分點。
（二）效益情況
據(jù)統(tǒng)計，2016 年上半年藥品流通直報企業(yè)（近 1200 家）主營業(yè)務(wù)收入 6515 億元，扣除不可比因素同比增長 12.5%，增幅回落 0.3 個百分點；實現(xiàn)利潤總額 111 億元，扣除不可比因素同比增長 11.5%，與上年基本持平；平均利潤率為 1.7%，與上年同期相比上升 0.1 個百分點；平均毛利率為 6.8%，與上年同期相比上升 0.4 個百分點；平均費用率為 5.5%,與上年同期相比上升 0.5 個百分點。
（三）行業(yè)資本運作情況
據(jù)統(tǒng)計，2016 年上半年藥品流通行業(yè) 20 家上市公司主營業(yè)務(wù)收入總和為 3153 億元，同比增長 16.0%；凈利潤為 99.7 億元，同比增長 27.4%；平均毛利率為 15.2%，同比略有下降；平均凈利率為 3.7%，同比基本持平；平均費用率為 10.3%，同比略有下降。
二、藥品流通行業(yè)運行主要特點
（一）藥品流通市場銷售總額增長趨穩(wěn)向好
2016 年上半年，藥品流通行業(yè)銷售呈穩(wěn)步向好的增長態(tài)勢，但受政策和運營成本增加等一系列現(xiàn)實情況影響，整個行業(yè)的發(fā)展依然存在較大壓力。大型藥品流通企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入、利潤增長、費用控制普遍優(yōu)于行業(yè)整體水平，市場集中度進一步提升，引導藥品流通行業(yè)逐步走向高效、有序及可持續(xù)發(fā)展之路。
（二）藥品批發(fā)企業(yè)集中度繼續(xù)提高
2016年上半年前百位藥品批發(fā)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入 5290 億元，占全行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的 67%，比上年同期提高 4 個百分點，其中 10 家超過 100 億元。
（三）藥品零售企業(yè)積極探索新型業(yè)務(wù)模式不斷提供增值服務(wù)
2016 年上半年藥品零售市場規(guī)模總體呈現(xiàn)增長態(tài)勢但增速放緩。監(jiān)管趨嚴，市場化淘汰加速，以上市公司為代表的大型連鎖企業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)集中度進一步提升。藥品零售企業(yè)積極探索新型服務(wù)模式，通過兼并重組、院店合作、藥店聯(lián)盟、電子商務(wù)、中醫(yī)館、DTP 專業(yè)藥房等多種形式開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提供增值服務(wù)，藥品零售模式開始出現(xiàn)重大變化。隨著公立醫(yī)院改革的推進，在醫(yī)?？刭M、藥占比控制、合理用藥、處方外流等政策的持續(xù)影響下，零售市場將獲得巨大的銷售機會，零售藥店將成為醫(yī)藥行業(yè)最為重要的銷售渠道。
（四）現(xiàn)代醫(yī)藥物流模式變革促使行業(yè)向醫(yī)藥服務(wù)商轉(zhuǎn)型
我國藥品流通行業(yè)創(chuàng)新突破的核心在于實行現(xiàn)代物流模式的變革。采用現(xiàn)代化物流設(shè)備和先進集成管理系統(tǒng)，實現(xiàn)藥品物流信息化、智能化管理，并通過供應(yīng)鏈集成、物流延伸項目等，為醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)、醫(yī)療機構(gòu)提供優(yōu)化庫存、規(guī)范管理、自動補貨一系列增值服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，大型藥品流通企業(yè)已為 1000 多家醫(yī)療機構(gòu)搭建院內(nèi)藥品物流信息管理平臺，實現(xiàn)藥品、耗材、醫(yī)療器械等醫(yī)療機構(gòu)日常用品采購、配送、調(diào)配、科室使用全程智能化，助力醫(yī)院突破信息化管理的瓶頸，不僅鞏固深化藥品流通業(yè)在醫(yī)院這一核心藥品配送終端渠道上的業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，還帶動行業(yè)從傳統(tǒng)藥品批發(fā)商向為客戶解決服務(wù)方案的醫(yī)藥服務(wù)提供商的角色轉(zhuǎn)型。在醫(yī)藥分開的大趨勢下，這一轉(zhuǎn)型有助于促進醫(yī)院提升信息化水平，促使醫(yī)院逐步剝離非核心業(yè)務(wù)，使醫(yī)院聚焦診療能力的提升，重新打造新醫(yī)改背景下醫(yī)療機構(gòu)新的核心服務(wù)能力，與此同時挖掘了藥品流通行業(yè)對于國家推動新醫(yī)改最具潛力的價值。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是這場變革中的催化劑，加速推進醫(yī)藥物流模式向扁平化、平臺化的方向發(fā)展，上下游互相滲透，多倉協(xié)同配送，倉儲資源和運輸資源統(tǒng)一調(diào)度，實現(xiàn)流程再造；向低成本新型現(xiàn)代綠色物流發(fā)展，優(yōu)化信息流、物流，提高運行效率，降低流通成本；增強企業(yè)競爭能力，提升行業(yè)集中度。在這個過程中，現(xiàn)代醫(yī)藥物流獲得了發(fā)展機會，拓展增值服務(wù)的深度和廣度，促使藥品流通行業(yè)向智慧型現(xiàn)代醫(yī)藥服務(wù)商轉(zhuǎn)型，但也存在較大的運行壓力和困難。
（五）醫(yī)藥電子商務(wù)模式發(fā)展差異化
目前，國內(nèi)醫(yī)藥電商模式層出不窮，且深入到醫(yī)藥的全產(chǎn)業(yè)鏈過程，其中 B2C 最多，B2B 發(fā)展較慢，O2O 尚處于探索之中。面對醫(yī)藥電商的巨大市場，傳統(tǒng)的藥品流通企業(yè)以及行業(yè)外的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均表現(xiàn)出很大的熱情。同時，在傳統(tǒng)的醫(yī)藥購銷基礎(chǔ)之上，大健康服務(wù)廣泛地應(yīng)用于電商平臺的建設(shè)之中，如上海醫(yī)藥與京東共建“云健康”平臺、廣州醫(yī)藥聯(lián)手阿里健康、九州通與“春雨醫(yī)生”合作、華潤健一網(wǎng)布局 O2O、國藥推進醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)平臺建設(shè)以及天貓、百度、騰訊、微商城等各種醫(yī)藥電商模式不斷涌現(xiàn)，由 B2B 模式向 B2B2C 模式轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)商業(yè)貿(mào)易向現(xiàn)代化綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型，為電商差異化、多元化、創(chuàng)新發(fā)展提供了模式創(chuàng)新、概念創(chuàng)新的典型案例。但是對醫(yī)藥電商這一新興領(lǐng)域國家政策依然在謹慎調(diào)整當中，2016 年 8 月 1 日正式停止了第三方平臺網(wǎng)上藥品零售試點工作。
今后，隨著《互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務(wù)資格證》B 證、C 證審批權(quán)下放給省級藥監(jiān)局，企業(yè)進入醫(yī)藥電商領(lǐng)域?qū)⒏鼮楸憬?，為電商業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供政策利好，但同時也對企業(yè)營利點選擇、市場主體定位、資本需求提出了更多的要求，醫(yī)藥電子商務(wù)模式差異化發(fā)展顯得更為重要。據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理總局統(tǒng)計，截至 2016 年 6 月 30 日擁有互聯(lián)網(wǎng)交易資質(zhì)的企業(yè)合計為 595 家，企業(yè)數(shù)量同比增長 40.0%，其中 B2B 為 123 家、B2C 為 449 家。
三、藥品流通行業(yè)發(fā)展趨勢預測
（一）國家新政策環(huán)境將給行業(yè)發(fā)展帶來較大的影響
國家先后在“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃，“兩會”政府工作報告以及國家深化經(jīng)濟體制改革重點工作意見等頂層綱領(lǐng)性文件中，圍繞“三醫(yī)聯(lián)動”推動醫(yī)改進入深水區(qū)提出明確思路，這對如何重構(gòu)藥品流通行業(yè)在國家推進新醫(yī)改進程中的價值定位、夯實藥品流通行業(yè)長期健康
發(fā)展具有深遠意義。近月來，國家有關(guān)部門出臺的《關(guān)于促進醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展指導意見》和《關(guān)于深化衛(wèi)生體制改革 2016 年重點工作任務(wù)》，為行業(yè)建立現(xiàn)代藥品流通體系、構(gòu)建藥品流通新秩序指明了發(fā)展的方向。
在 2016 年實行的“營改增”、“兩票制”、合規(guī)整治和仿制藥品一致性評價的多重政策下，醫(yī)藥行業(yè)將會迎來大幅度洗牌及震蕩，整體政策傾向于大型企業(yè)，引導并鼓勵企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)升級、規(guī)模運行，提高行業(yè)集中度，提高企業(yè)的國際競爭力。流通環(huán)節(jié)被優(yōu)化，不僅提高藥品流通效率，也降低整體物流費用率，對藥品流通企業(yè)的物流服務(wù)提出更高需求。在醫(yī)?？刭M、支付方式改革的主流趨勢下，藥品流通行業(yè)壓力增大，大批中小型商業(yè)公司發(fā)展受限，企業(yè)的財務(wù)能力面臨考驗，運營成本也將進一步增加。但是，新的政策環(huán)境有利于規(guī)?；?jīng)營企業(yè)做強、做大、做精，是對“商業(yè)模式”流程再造的變革，有利于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及架構(gòu)的調(diào)整，帶來醫(yī)藥企業(yè)的格局變化。從中，大型企業(yè)將獲得較大優(yōu)勢，在行業(yè)中處于主導地位。同時，在未來政策的進一步放開的情況下，大型醫(yī)藥商業(yè)公司將可以嘗試 PBM(藥品福利管理)、GPO(中小醫(yī)院集中采購組織)等新業(yè)態(tài)經(jīng)驗。面對政策及市場的大環(huán)境，企業(yè)應(yīng)順勢而為，把握機會、開拓創(chuàng)新、謀求發(fā)展。
（二）大型藥品流通企業(yè)逐漸成為推進藥品流通全國統(tǒng)一市場的主力軍
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 2015 年度我國藥品流通市場商業(yè)批發(fā)及零售藥店終端市場逼近 10%的兩位數(shù)底線增長水平，2015 年前百位的大型藥品批發(fā)企業(yè)和零售藥店終端企業(yè)發(fā)展則更為突出，其增長速度分別為15.6%和13.1%，分別比整體市場和零售市場增速均高出近5個百分點；另外，前百位大型藥品批發(fā)企業(yè)和零售藥店終端企業(yè)的市場占有率則分別由 2014 年的 65.9%和 28.1%提升到 2015 年的 68.9%和 28.8%，保持持續(xù)增長的態(tài)勢。
由以上行業(yè)市場整體分類統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，大型藥品流通企業(yè)已經(jīng)將我國藥品流通市場集中度拉升到接近 70%的水平，而年主營業(yè)務(wù)收入達百億級的 15 家企業(yè)合計規(guī)模已經(jīng)逐漸接近我國藥品流通市場規(guī)模的 50%，達“半壁江山”，進一步強化了向日本和韓國等亞洲領(lǐng)先的藥品流通成熟市場集約化水平看齊的趨勢。從對 2015 年入圍我國藥品流通行業(yè)前 20 位企業(yè)榜單做深入分析，可以看到這 20 家藥品流通企業(yè)作為代表我國藥品流通市場領(lǐng)先發(fā)展的強者，以超越市場平均增長水平的速度持續(xù)發(fā)展，表明這些大型藥品流通企業(yè)能夠有效化解我國目前宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策環(huán)境對行業(yè)發(fā)展帶來的各種不利因素，特別是能夠從容應(yīng)對我國新醫(yī)改進入深水區(qū)攻堅階段后，對藥品流通行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營模式、傳統(tǒng)價值定位和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局的顛覆和挑戰(zhàn)。大型藥品流通企業(yè)近年來始終能夠?qū)崿F(xiàn)更快、更高、更強發(fā)展，一定會在不斷提高行業(yè)、市場集中度中，促進全國統(tǒng)一的藥品流通市場形成，在提高我國藥品流通效率、降低流通成本上承擔起應(yīng)有的歷史使命和責任。
（三）創(chuàng)新商業(yè)模式、提升服務(wù)價值成為行業(yè)持續(xù)發(fā)展必經(jīng)之路
目前，藥品流通行業(yè)已經(jīng)進入微利時代。政府政策頻出，企業(yè)也紛紛探討創(chuàng)新商業(yè)模式，整合從生產(chǎn)企業(yè)到終端客戶各流通環(huán)節(jié)資源，不斷拓展業(yè)務(wù)空間和服務(wù)范圍，延伸供應(yīng)鏈服務(wù)，將與上游工業(yè)企業(yè)的信息對接、庫存管理、運營管理與下游客戶藥房合作的零庫存管理、庫內(nèi)作業(yè)管理、信息增值服務(wù)等納入企業(yè)提供服務(wù)的范圍。此外，藥品流通過程用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)升級成為未來最具競爭力的醫(yī)藥商業(yè)模式，如智慧物流、智慧藥房、DTP、O2O、云服務(wù)平臺等。百洋醫(yī)藥集團建立的醫(yī)藥平臺和醫(yī)療服務(wù)平臺互相結(jié)合，通過大數(shù)據(jù)和云平臺 HIS 系統(tǒng)支持，形成了系統(tǒng)的“處方藥-DTP 藥房-處方院外化整體解決方案”，為醫(yī)院藥品流通“梗阻”搭建了“側(cè)枝循環(huán)”路徑，解決了處方藥營銷的“電子處方”問題，為行業(yè)提供了高效創(chuàng)新的生態(tài)化模式。上海第一醫(yī)藥股份有限公司與徐匯云醫(yī)院簽訂合作協(xié)議，成為上海首家“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療云服務(wù)”藥店后，已形成與“云醫(yī)師”、“云醫(yī)療”相呼應(yīng)的“云藥房”、“云藥師”等配套服務(wù)模式，發(fā)揮線上處方、線下配方的無縫對接優(yōu)勢，在試點藥店中，處方藥的銷售明顯增加?？傊挥袌猿謩?chuàng)新，尋找破局之道，提升服務(wù)價值，才能掌握核心競爭力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，在激烈的競爭中持續(xù)發(fā)展。
（四）“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通”模式將有力地推動醫(yī)藥供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展
依托藥品流通在醫(yī)藥供應(yīng)鏈中商流、物流、數(shù)據(jù)流與資金流“四流合一”的地位，以規(guī)模企業(yè)為核心，向上下游延伸，縮短流通鏈條，減少周轉(zhuǎn)時間，降低平均庫存，將上下游連為一體，以整合與優(yōu)化醫(yī)藥供應(yīng)鏈，提升運營效率。通過“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通”模式，建立供應(yīng)鏈上下游智慧融合的分布式多元協(xié)同現(xiàn)代藥品流通體系，可有效配置政府與企業(yè)資源，降低社會整體流通成本，推動供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，成為實現(xiàn)藥品流通行業(yè)“十三五”期間發(fā)展目標的有效支撐。供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，還將促使醫(yī)療機構(gòu)院內(nèi)藥房與藥品流通企業(yè)對接，運用“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維與手段，打造多方協(xié)作的藥品流通新模式。運用“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通模式”，有利于跨行業(yè)數(shù)據(jù)標準體系的建立，實現(xiàn)跨部門數(shù)據(jù)資源共享公用格局；同時可催生智慧供應(yīng)鏈、智能物流、公共服務(wù)平臺等形態(tài)快速涌現(xiàn)，推動行業(yè)的創(chuàng)新進程，推動企業(yè)經(jīng)營管理的精細化，提升行業(yè)發(fā)展水平、集約化水平、規(guī)?；健?/span>
隨著政策不斷完善、技術(shù)的日益進步、標準的逐步建立，醫(yī)藥供應(yīng)鏈將日趨高度整合，傳統(tǒng)的行業(yè)合作方式也將不斷創(chuàng)新融合，形成以互聯(lián)網(wǎng)為依托開發(fā)共享、合作共贏、高效便捷、綠色安全的智慧醫(yī)藥供應(yīng)鏈，使得供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)協(xié)同更高效、跨界合作更緊密。從而突破傳統(tǒng)慣性思維，超越舊的經(jīng)營理念，創(chuàng)造合作多贏的生態(tài)供應(yīng)鏈體系。
（五）零售市場機遇與挑戰(zhàn)并存，多元化經(jīng)營、專業(yè)化服務(wù)成為必然發(fā)展趨勢
多年來，在“以藥養(yǎng)醫(yī)”的體制機制下，公立醫(yī)院在處方藥市場始終處于主導地位，醫(yī)院處方很難流出。從 2015 年以來，國務(wù)院出臺了一系列政策，包括控制藥占比、監(jiān)控輔助用藥、對醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)激勵、不得限制醫(yī)院處方外流等等。通過這些政策及藥品零差率的推行，將使藥房從醫(yī)院的盈利部門變成成本部門，促使醫(yī)院處方外流，這將為零售藥店或醫(yī)藥電商帶來新的機遇，同時帶動整個國內(nèi)藥品零售市場新一輪的快速成長。
2016 年既是“十三五”開局之年，也是國家推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅之年。隨著國家全面深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，推進簡政放權(quán)、放管結(jié)合轉(zhuǎn)變政府職能，行業(yè)政策頻繁出臺，為藥品零售行業(yè)發(fā)展既帶來機遇也帶來更大的挑戰(zhàn)。醫(yī)保定點資格審批取消后，寬松的準入帶來更嚴的監(jiān)管；公立醫(yī)院改革、藥占比降低及藥品零差率政策，將使更多的處方流向社會藥房。藥品零售企業(yè)只有提升專業(yè)化管理水平和藥學服務(wù)人員的專業(yè)化能力，真正具有專業(yè)的服務(wù)能力以后，才能為承接醫(yī)療機構(gòu)門診藥房服務(wù)奠定基礎(chǔ)。同時，網(wǎng)上藥店、移動互聯(lián)、電子處方云平臺等互聯(lián)網(wǎng) B2C 銷售的快速發(fā)展，進一步加快了行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型；社會資本介入，零售藥店抱團取暖，大型藥店零售連鎖企業(yè)規(guī)模擴張迅速，必然促使行業(yè)集中度進一步提升。藥品零售企業(yè)在機遇與挑戰(zhàn)并存的情況下，提高自身服務(wù)能力、拓寬企業(yè)服務(wù)范圍，實現(xiàn)多元化經(jīng)營、專業(yè)化服務(wù)將成為必然趨勢。從傳統(tǒng)的藥品流通終端向提供藥事服務(wù)、醫(yī)藥資訊、營養(yǎng)咨詢、慢病管理、健康管理、電子病歷的“大健康服務(wù)終端”轉(zhuǎn)型，并在銷售方式上形成線下實體、線上 B2C、線上與線下 O2O 的多渠道銷售格局，為行業(yè)生存發(fā)展尋找出路，為國家醫(yī)改深化和百姓健康保障貢獻力量。
（六）藥品流通行業(yè)的資本運作持續(xù)活躍，并購式成長成為一些企業(yè)的主要增長模式
隨著政策的推進和競爭的加劇，越來越多的藥品流通企業(yè)通過資本運作的手段發(fā)展壯大，如上市公司一般會通過非公開發(fā)行等再融資手段來募集資金，非上市公司則經(jīng)常借助私募股權(quán)投資基金發(fā)展自己，同時擇機掛牌新三板或沖關(guān) IPO。并購也是藥品流通企業(yè)成長的重要手段，過去幾年，國藥控股、華潤醫(yī)藥等流通企業(yè)通過并購整合迅速發(fā)展成為全國性的藥品流通行業(yè)龍頭。近年來，區(qū)域性流通企業(yè)（如嘉事堂和瑞康醫(yī)藥等）和零售連鎖企業(yè)（如一心堂、老百姓和益豐藥房等）也加大了并購的步伐。在并購重組等資本運作手段的推動下，國內(nèi)藥品流通行業(yè)的集中度將長期處于持續(xù)提升態(tài)勢。
信息來源：中國藥品流通
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