【伏筆】連發(fā)四公告，臍帶血庫(kù)被收購(gòu)背后有何秘密？
日期：2016/9/10
南京新百四次圍繞臍帶血庫(kù)收購(gòu)事宜發(fā)布重要公告。這家跨界醫(yī)療行業(yè)的百貨公司連發(fā)密集公告背后，意欲何為？
來(lái)源| 每日經(jīng)濟(jì)新聞經(jīng)
作者| 魏夏冰
近日，針對(duì)收購(gòu)CO集團(tuán)（中國(guó)臍帶血庫(kù)企業(yè)集團(tuán)）的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，南京新百（600682，SH）曾于9月1日晚間披露《關(guān)于擬終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的公告》，擬終止發(fā)行股份及現(xiàn)金購(gòu)買CO集團(tuán)65.4%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組交易，同時(shí)表示將推進(jìn)和參與CO集團(tuán)收購(gòu)事宜。
9月6日晚間，南京新百針對(duì)并購(gòu)案再度發(fā)聲。當(dāng)晚公告發(fā)布了《關(guān)于簽訂生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金合作框架協(xié)議公告》、《關(guān)于簽訂醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金合作框架協(xié)議公告》和《對(duì)上交所工作函的回復(fù)公告》。公告顯示，公司擬參與設(shè)立兩個(gè)醫(yī)療并購(gòu)基金，分別達(dá)到60億元和40億元，公司擬承擔(dān)的出資規(guī)模合計(jì)10億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述公告也成為繼此前8月30日、8月31日、9月2日連續(xù)公告后的第四次圍繞臍帶血庫(kù)收購(gòu)事宜發(fā)布的重要公告。密集公告背后，南京新百意欲何為？
在南京新百9月1日晚發(fā)布的公告中稱，公司擬終止CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。但在這份公告中，南京新百明確透露，"后續(xù)公司將根據(jù)相關(guān)政策和監(jiān)管規(guī)則，積極推進(jìn)和參與CO集團(tuán)收購(gòu)事宜，從而實(shí)現(xiàn)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。"這一說(shuō)法，仍給南京新百和CO集團(tuán)的關(guān)系留下了極大的想象空間。與此同時(shí)，當(dāng)晚的另一則公告披露，公司將參與設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。
關(guān)于上述并購(gòu)基金，9月6日晚間，兩只基金有了更多的信息。
公告稱，公司擬與三胞集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱三胞集團(tuán))、南京盈鵬資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱盈鵬資產(chǎn))、南京銀行股份有限公司南京分行(以下簡(jiǎn)稱南京銀行南京分行)、北京尚融資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱尚融資本)、中國(guó)民生信托有限公司(以下簡(jiǎn)稱民生信托)、深圳英大資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱英大資本)、國(guó)信國(guó)投基金管理(北京)有限公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)信國(guó)投)及北京達(dá)麟投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱達(dá)麟投資)共同設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，以生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)等相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用為合作方向，共同出資設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，經(jīng)營(yíng)范圍是：對(duì)醫(yī)療技術(shù)及醫(yī)療服務(wù)，以及其他相關(guān)健康產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資。該基金總出資額為60億人民幣，南京新百和控股股東三胞集團(tuán)分別認(rèn)購(gòu)出資額不超過(guò)6億元、不超過(guò)14億元。南京新百稱，將以生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金作為南京新百在醫(yī)療健康板塊的發(fā)展平臺(tái)。
不置可否的是，CO集團(tuán)明顯是南京新百布局臍帶血業(yè)務(wù)的重頭戲。CO集團(tuán)重大資產(chǎn)重組終止之后，南京新百又積極參與設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，這樣的調(diào)整，也給南京新百和CO集團(tuán)的關(guān)系留下了很大的伏筆，市場(chǎng)方面對(duì)此的猜測(cè)多圍繞在"南京新百并未完全放棄CO集團(tuán)"上。
對(duì)此，國(guó)元證券研報(bào)稱，通過(guò)本次簽署《合作框架協(xié)議》，這意味著公司進(jìn)一步落實(shí) "現(xiàn)代商業(yè) 醫(yī)療養(yǎng)老"雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，公司借道并購(gòu)基金將得以繼續(xù)關(guān)注生物醫(yī)療及服務(wù)等相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用以及其他相關(guān)健康產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的資產(chǎn)，與旗下醫(yī)療養(yǎng)老業(yè)務(wù)相互促進(jìn)協(xié)同，使現(xiàn)有的醫(yī)療健康服務(wù)業(yè)務(wù)板塊將得到拓展，但是由于框架性協(xié)議缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，因此對(duì)于該協(xié)議將給公司帶來(lái)怎樣的影響尚難以估算，同時(shí)由于投資的金額較大，客觀上也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，根據(jù)公告披露，南京新百將于9月9日召開投資者說(shuō)明會(huì)，就終止重大資產(chǎn)重組、參與設(shè)立基金等事宜接受投資者質(zhì)詢，并將在披露結(jié)果公告后申請(qǐng)股票復(fù)牌交易。
基于南京新百大股東三胞集團(tuán)養(yǎng)老醫(yī)療業(yè)務(wù)布局，南京新百在提出"百貨+醫(yī)療養(yǎng)老"的雙主業(yè)轉(zhuǎn)型后，資本運(yùn)作不斷，在對(duì)臍帶血業(yè)務(wù)的布局上，南京新百此前有兩個(gè)大舉措：其一是已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)受理的CO集團(tuán)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，其二是山東臍帶血庫(kù)、安康通等的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。
今年年初，南京新百發(fā)布了重大資產(chǎn)重組議案，公司擬向金衛(wèi)醫(yī)療發(fā)行13433.6萬(wàn)股股份及32.6億元現(xiàn)金購(gòu)買其所持有的CO集團(tuán)65.4%的股權(quán)，并募集配套資金。今年2月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理該重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
記者注意到，CO集團(tuán)在紐交所上市，是最早獲得衛(wèi)計(jì)委頒發(fā)的臍帶血造血干細(xì)胞庫(kù)執(zhí)業(yè)許可的企業(yè)之一，在北京市、廣東省和浙江省提供臍帶血儲(chǔ)存業(yè)務(wù)；同時(shí)亦為中國(guó)最大領(lǐng)先的專業(yè)臍帶血儲(chǔ)存機(jī)構(gòu)，CO集團(tuán)收入主要來(lái)自于新生嬰兒臍帶血干細(xì)胞存儲(chǔ)和處理收費(fèi)。截至2015年3月底，CO集團(tuán)累計(jì)客戶數(shù)量已超過(guò)40萬(wàn)人。
然而，8月30日，南京新百向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回對(duì)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組方案，讓投資者對(duì)其布局臍帶血業(yè)庫(kù)務(wù)捏了一把汗，在上述撤回公告中提到一點(diǎn)，公司表示，后續(xù)將可能參與CO集團(tuán)收購(gòu)計(jì)劃，這也給市場(chǎng)留下了想象空間。
雖然CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)終止，但南京新百還有另外一筆重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
8月31日晚間，南京新百的新公告又表明公司并非放棄臍帶血庫(kù)業(yè)務(wù)布局，公司臨時(shí)股東大會(huì)審議并通過(guò)了收購(gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際等資產(chǎn)的草案。按照相關(guān)流程，股東大會(huì)審批通過(guò)重大資產(chǎn)重組收購(gòu)草案后，上市公司將向證監(jiān)會(huì)上報(bào)這一重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。
兩項(xiàng)同樣是涉及臍帶血庫(kù)的重大資產(chǎn)重組，為何短短2天內(nèi)，撤回一重大資產(chǎn)重組方案，又推出一新的方案，一撤一推，南京新百資產(chǎn)重組究竟想往哪里走?
對(duì)此，熟悉業(yè)務(wù)的券商人士對(duì)記者表示，中概股回歸借殼上市受到嚴(yán)格的政策監(jiān)管，南京新百對(duì)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組雖然不屬于此類范疇，但因監(jiān)管政策不明朗，讓這一項(xiàng)目拖延已久。也就是說(shuō)政策方面若有一些障礙，上市公司會(huì)終止或暫停重組事項(xiàng)。
上述人士稱，一般來(lái)說(shuō)，一家上市公司同一時(shí)間段在證監(jiān)會(huì)里審批的同類項(xiàng)目只能有一個(gè)，所以南京新百對(duì)CO集團(tuán)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目在證監(jiān)會(huì)里審批懸而不決，又影響了后面山東臍帶血庫(kù)、安康通等重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的上會(huì)進(jìn)程。因?yàn)檫@個(gè)原因，南京新百撤回了收購(gòu)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組案，然后將收購(gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通等的重大資產(chǎn)重組案上報(bào)證監(jiān)會(huì)。
而接近南京新百方面消息人士則透露，收購(gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通等資產(chǎn)的重大重組不存在政策障礙，股東大會(huì)審議后，南京新百有望年內(nèi)完成此項(xiàng)目。
同時(shí)南京新百表示，目前公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況正常，此次籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的終止，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)造成不利影響。后續(xù)，公司將根據(jù)相關(guān)政策和監(jiān)管規(guī)則，積極推進(jìn)和參與CO集團(tuán)收購(gòu)事宜，從而實(shí)現(xiàn)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。關(guān)于CO集團(tuán)收購(gòu)計(jì)劃將不達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，不構(gòu)成新的重大資產(chǎn)重組，上述收購(gòu)計(jì)劃存在不確定性。
值得注意的是，南京新百目前正向"零售+醫(yī)療養(yǎng)老"雙主業(yè)轉(zhuǎn)型，零售業(yè)務(wù)有望以收購(gòu)HOF為契機(jī)，加快百貨模式轉(zhuǎn)型升級(jí)。在醫(yī)療養(yǎng)老轉(zhuǎn)型方面，眼下盡管對(duì)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組被暫時(shí)叫停，但是南京新百的另一項(xiàng)圍繞著山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際三家公司的醫(yī)療養(yǎng)老轉(zhuǎn)型并購(gòu)正在進(jìn)行中，市場(chǎng)期待落地后的整合發(fā)展。
據(jù)南京新百資產(chǎn)重組草案，南京新百擬以18.61元的價(jià)格非公開發(fā)行股份購(gòu)買山東臍帶血庫(kù)76%的股權(quán)、安康通84%的股權(quán)、三胞國(guó)際100%股權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)作價(jià)52.9億元，擬發(fā)行股票的規(guī)模為2.84億股。此外，南京新百還將向不超過(guò)10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金3.5億元，募集配套資金發(fā)行的股份數(shù)量不超過(guò)1061萬(wàn)股。本次交易完成后，南京新百將持有山東臍帶血庫(kù)76%的股份、安康通100%的股份、三胞國(guó)際旗下Natali、Natali(中國(guó))及A.S.Nursing Company的股權(quán)。
據(jù)本次重大資產(chǎn)重組草案信息顯示，山東臍帶血庫(kù)股東對(duì)其今年的業(yè)績(jī)承諾為2.1億元。有臍帶血存儲(chǔ)行業(yè)的內(nèi)部人士表示，因二胎政策的放開，臍帶血干細(xì)胞的作用也更加深入人心，今年國(guó)內(nèi)臍帶血存儲(chǔ)業(yè)務(wù)整體有明顯提高，山東臍帶血庫(kù)同樣受益，今年業(yè)績(jī)有望超出上述承諾，凈利潤(rùn)將大幅超預(yù)期。
養(yǎng)老業(yè)務(wù)方面，國(guó)內(nèi)居家養(yǎng)老是養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域可行的模式，南京新百此次收購(gòu)標(biāo)的之一的安康通在居家養(yǎng)老方面具備同行不可比擬的商業(yè)模式和優(yōu)勢(shì)，未來(lái)幾年有望邁入業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)期。在太原、宿遷、邳州等地中標(biāo)12349民政服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目，僅三個(gè)城市分別為安康通帶來(lái)了63萬(wàn)、83萬(wàn)、33萬(wàn)共180萬(wàn)用戶的基數(shù)，安康通一名內(nèi)部人士透露，鑒于用戶基數(shù)的大幅增長(zhǎng)，在去年付費(fèi)用戶100萬(wàn)的基礎(chǔ)上，安康通今年付費(fèi)用戶數(shù)量有可能翻倍。
值得注意的是，山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際股權(quán)收購(gòu)若年內(nèi)完成裝入上市公司，將有望為南京新百帶來(lái)可觀的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，大大提升南京新百業(yè)績(jī)。同時(shí)，因?yàn)槭召?gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際等資產(chǎn)股本稀釋少，裝入資產(chǎn)業(yè)績(jī)超預(yù)期，有利于提升每股收益，利于投資者。
采訪中，券商方面相關(guān)人士表示，下一步，如果山東庫(kù)和養(yǎng)老資產(chǎn)將先行裝入南京新百，這對(duì)公司的估計(jì)及整體估值都有提振的作用。南京新百未來(lái)有望依托臍帶血庫(kù)業(yè)務(wù)，發(fā)展生物醫(yī)療技術(shù)，積極拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，結(jié)合醫(yī)院資源，最終實(shí)現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、閉環(huán)的大健康發(fā)展戰(zhàn)略。
對(duì)此，興業(yè)證券也在最新發(fā)布的研報(bào)中稱，公司在報(bào)告期內(nèi)積極拓展和推進(jìn)"現(xiàn)代百貨+健康養(yǎng)老"雙主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。收購(gòu)標(biāo)的安康通引入互聯(lián)網(wǎng)思維，提出平臺(tái)戰(zhàn)略，通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等信息化技術(shù)，對(duì)接內(nèi)外部各種醫(yī)療、家政、金融、硬件器械、軟件系統(tǒng)等資源，力爭(zhēng)打造居家養(yǎng)老的生態(tài)圈平臺(tái)。Natali(中國(guó))旨在引進(jìn)以色列先進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)模式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),為國(guó)內(nèi)社區(qū)醫(yī)療服務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)帶來(lái)世界一流的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)?；趯?duì)國(guó)內(nèi)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的良好預(yù)期，Natali(中國(guó))未來(lái)的業(yè)績(jī)將取得爆發(fā)式增長(zhǎng)。
南京新百四次圍繞臍帶血庫(kù)收購(gòu)事宜發(fā)布重要公告。這家跨界醫(yī)療行業(yè)的百貨公司連發(fā)密集公告背后，意欲何為？
來(lái)源| 每日經(jīng)濟(jì)新聞經(jīng)
作者| 魏夏冰
近日，針對(duì)收購(gòu)CO集團(tuán)（中國(guó)臍帶血庫(kù)企業(yè)集團(tuán)）的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，南京新百（600682，SH）曾于9月1日晚間披露《關(guān)于擬終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的公告》，擬終止發(fā)行股份及現(xiàn)金購(gòu)買CO集團(tuán)65.4%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組交易，同時(shí)表示將推進(jìn)和參與CO集團(tuán)收購(gòu)事宜。
9月6日晚間，南京新百針對(duì)并購(gòu)案再度發(fā)聲。當(dāng)晚公告發(fā)布了《關(guān)于簽訂生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金合作框架協(xié)議公告》、《關(guān)于簽訂醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金合作框架協(xié)議公告》和《對(duì)上交所工作函的回復(fù)公告》。公告顯示，公司擬參與設(shè)立兩個(gè)醫(yī)療并購(gòu)基金，分別達(dá)到60億元和40億元，公司擬承擔(dān)的出資規(guī)模合計(jì)10億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述公告也成為繼此前8月30日、8月31日、9月2日連續(xù)公告后的第四次圍繞臍帶血庫(kù)收購(gòu)事宜發(fā)布的重要公告。密集公告背后，南京新百意欲何為？
在南京新百9月1日晚發(fā)布的公告中稱，公司擬終止CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。但在這份公告中，南京新百明確透露，"后續(xù)公司將根據(jù)相關(guān)政策和監(jiān)管規(guī)則，積極推進(jìn)和參與CO集團(tuán)收購(gòu)事宜，從而實(shí)現(xiàn)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。"這一說(shuō)法，仍給南京新百和CO集團(tuán)的關(guān)系留下了極大的想象空間。與此同時(shí)，當(dāng)晚的另一則公告披露，公司將參與設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金和醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。
關(guān)于上述并購(gòu)基金，9月6日晚間，兩只基金有了更多的信息。
公告稱，公司擬與三胞集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱三胞集團(tuán))、南京盈鵬資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱盈鵬資產(chǎn))、南京銀行股份有限公司南京分行(以下簡(jiǎn)稱南京銀行南京分行)、北京尚融資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱尚融資本)、中國(guó)民生信托有限公司(以下簡(jiǎn)稱民生信托)、深圳英大資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱英大資本)、國(guó)信國(guó)投基金管理(北京)有限公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)信國(guó)投)及北京達(dá)麟投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱達(dá)麟投資)共同設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，以生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)等相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用為合作方向，共同出資設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，經(jīng)營(yíng)范圍是：對(duì)醫(yī)療技術(shù)及醫(yī)療服務(wù)，以及其他相關(guān)健康產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資。該基金總出資額為60億人民幣，南京新百和控股股東三胞集團(tuán)分別認(rèn)購(gòu)出資額不超過(guò)6億元、不超過(guò)14億元。南京新百稱，將以生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金作為南京新百在醫(yī)療健康板塊的發(fā)展平臺(tái)。
不置可否的是，CO集團(tuán)明顯是南京新百布局臍帶血業(yè)務(wù)的重頭戲。CO集團(tuán)重大資產(chǎn)重組終止之后，南京新百又積極參與設(shè)立生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，這樣的調(diào)整，也給南京新百和CO集團(tuán)的關(guān)系留下了很大的伏筆，市場(chǎng)方面對(duì)此的猜測(cè)多圍繞在"南京新百并未完全放棄CO集團(tuán)"上。
對(duì)此，國(guó)元證券研報(bào)稱，通過(guò)本次簽署《合作框架協(xié)議》，這意味著公司進(jìn)一步落實(shí) "現(xiàn)代商業(yè) 醫(yī)療養(yǎng)老"雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，公司借道并購(gòu)基金將得以繼續(xù)關(guān)注生物醫(yī)療及服務(wù)等相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用以及其他相關(guān)健康產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的資產(chǎn)，與旗下醫(yī)療養(yǎng)老業(yè)務(wù)相互促進(jìn)協(xié)同，使現(xiàn)有的醫(yī)療健康服務(wù)業(yè)務(wù)板塊將得到拓展，但是由于框架性協(xié)議缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，因此對(duì)于該協(xié)議將給公司帶來(lái)怎樣的影響尚難以估算，同時(shí)由于投資的金額較大，客觀上也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，根據(jù)公告披露，南京新百將于9月9日召開投資者說(shuō)明會(huì)，就終止重大資產(chǎn)重組、參與設(shè)立基金等事宜接受投資者質(zhì)詢，并將在披露結(jié)果公告后申請(qǐng)股票復(fù)牌交易。
基于南京新百大股東三胞集團(tuán)養(yǎng)老醫(yī)療業(yè)務(wù)布局，南京新百在提出"百貨+醫(yī)療養(yǎng)老"的雙主業(yè)轉(zhuǎn)型后，資本運(yùn)作不斷，在對(duì)臍帶血業(yè)務(wù)的布局上，南京新百此前有兩個(gè)大舉措：其一是已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)受理的CO集團(tuán)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，其二是山東臍帶血庫(kù)、安康通等的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。
今年年初，南京新百發(fā)布了重大資產(chǎn)重組議案，公司擬向金衛(wèi)醫(yī)療發(fā)行13433.6萬(wàn)股股份及32.6億元現(xiàn)金購(gòu)買其所持有的CO集團(tuán)65.4%的股權(quán)，并募集配套資金。今年2月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理該重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
記者注意到，CO集團(tuán)在紐交所上市，是最早獲得衛(wèi)計(jì)委頒發(fā)的臍帶血造血干細(xì)胞庫(kù)執(zhí)業(yè)許可的企業(yè)之一，在北京市、廣東省和浙江省提供臍帶血儲(chǔ)存業(yè)務(wù)；同時(shí)亦為中國(guó)最大領(lǐng)先的專業(yè)臍帶血儲(chǔ)存機(jī)構(gòu)，CO集團(tuán)收入主要來(lái)自于新生嬰兒臍帶血干細(xì)胞存儲(chǔ)和處理收費(fèi)。截至2015年3月底，CO集團(tuán)累計(jì)客戶數(shù)量已超過(guò)40萬(wàn)人。
然而，8月30日，南京新百向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回對(duì)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組方案，讓投資者對(duì)其布局臍帶血業(yè)庫(kù)務(wù)捏了一把汗，在上述撤回公告中提到一點(diǎn)，公司表示，后續(xù)將可能參與CO集團(tuán)收購(gòu)計(jì)劃，這也給市場(chǎng)留下了想象空間。
雖然CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)終止，但南京新百還有另外一筆重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
8月31日晚間，南京新百的新公告又表明公司并非放棄臍帶血庫(kù)業(yè)務(wù)布局，公司臨時(shí)股東大會(huì)審議并通過(guò)了收購(gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際等資產(chǎn)的草案。按照相關(guān)流程，股東大會(huì)審批通過(guò)重大資產(chǎn)重組收購(gòu)草案后，上市公司將向證監(jiān)會(huì)上報(bào)這一重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。
兩項(xiàng)同樣是涉及臍帶血庫(kù)的重大資產(chǎn)重組，為何短短2天內(nèi)，撤回一重大資產(chǎn)重組方案，又推出一新的方案，一撤一推，南京新百資產(chǎn)重組究竟想往哪里走?
對(duì)此，熟悉業(yè)務(wù)的券商人士對(duì)記者表示，中概股回歸借殼上市受到嚴(yán)格的政策監(jiān)管，南京新百對(duì)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組雖然不屬于此類范疇，但因監(jiān)管政策不明朗，讓這一項(xiàng)目拖延已久。也就是說(shuō)政策方面若有一些障礙，上市公司會(huì)終止或暫停重組事項(xiàng)。
上述人士稱，一般來(lái)說(shuō)，一家上市公司同一時(shí)間段在證監(jiān)會(huì)里審批的同類項(xiàng)目只能有一個(gè)，所以南京新百對(duì)CO集團(tuán)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目在證監(jiān)會(huì)里審批懸而不決，又影響了后面山東臍帶血庫(kù)、安康通等重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的上會(huì)進(jìn)程。因?yàn)檫@個(gè)原因，南京新百撤回了收購(gòu)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組案，然后將收購(gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通等的重大資產(chǎn)重組案上報(bào)證監(jiān)會(huì)。
而接近南京新百方面消息人士則透露，收購(gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通等資產(chǎn)的重大重組不存在政策障礙，股東大會(huì)審議后，南京新百有望年內(nèi)完成此項(xiàng)目。
同時(shí)南京新百表示，目前公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況正常，此次籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的終止，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)造成不利影響。后續(xù)，公司將根據(jù)相關(guān)政策和監(jiān)管規(guī)則，積極推進(jìn)和參與CO集團(tuán)收購(gòu)事宜，從而實(shí)現(xiàn)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。關(guān)于CO集團(tuán)收購(gòu)計(jì)劃將不達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，不構(gòu)成新的重大資產(chǎn)重組，上述收購(gòu)計(jì)劃存在不確定性。
值得注意的是，南京新百目前正向"零售+醫(yī)療養(yǎng)老"雙主業(yè)轉(zhuǎn)型，零售業(yè)務(wù)有望以收購(gòu)HOF為契機(jī)，加快百貨模式轉(zhuǎn)型升級(jí)。在醫(yī)療養(yǎng)老轉(zhuǎn)型方面，眼下盡管對(duì)CO集團(tuán)的重大資產(chǎn)重組被暫時(shí)叫停，但是南京新百的另一項(xiàng)圍繞著山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際三家公司的醫(yī)療養(yǎng)老轉(zhuǎn)型并購(gòu)正在進(jìn)行中，市場(chǎng)期待落地后的整合發(fā)展。
據(jù)南京新百資產(chǎn)重組草案，南京新百擬以18.61元的價(jià)格非公開發(fā)行股份購(gòu)買山東臍帶血庫(kù)76%的股權(quán)、安康通84%的股權(quán)、三胞國(guó)際100%股權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)作價(jià)52.9億元，擬發(fā)行股票的規(guī)模為2.84億股。此外，南京新百還將向不超過(guò)10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金3.5億元，募集配套資金發(fā)行的股份數(shù)量不超過(guò)1061萬(wàn)股。本次交易完成后，南京新百將持有山東臍帶血庫(kù)76%的股份、安康通100%的股份、三胞國(guó)際旗下Natali、Natali(中國(guó))及A.S.Nursing Company的股權(quán)。
據(jù)本次重大資產(chǎn)重組草案信息顯示，山東臍帶血庫(kù)股東對(duì)其今年的業(yè)績(jī)承諾為2.1億元。有臍帶血存儲(chǔ)行業(yè)的內(nèi)部人士表示，因二胎政策的放開，臍帶血干細(xì)胞的作用也更加深入人心，今年國(guó)內(nèi)臍帶血存儲(chǔ)業(yè)務(wù)整體有明顯提高，山東臍帶血庫(kù)同樣受益，今年業(yè)績(jī)有望超出上述承諾，凈利潤(rùn)將大幅超預(yù)期。
養(yǎng)老業(yè)務(wù)方面，國(guó)內(nèi)居家養(yǎng)老是養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域可行的模式，南京新百此次收購(gòu)標(biāo)的之一的安康通在居家養(yǎng)老方面具備同行不可比擬的商業(yè)模式和優(yōu)勢(shì)，未來(lái)幾年有望邁入業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)期。在太原、宿遷、邳州等地中標(biāo)12349民政服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目，僅三個(gè)城市分別為安康通帶來(lái)了63萬(wàn)、83萬(wàn)、33萬(wàn)共180萬(wàn)用戶的基數(shù)，安康通一名內(nèi)部人士透露，鑒于用戶基數(shù)的大幅增長(zhǎng)，在去年付費(fèi)用戶100萬(wàn)的基礎(chǔ)上，安康通今年付費(fèi)用戶數(shù)量有可能翻倍。
值得注意的是，山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際股權(quán)收購(gòu)若年內(nèi)完成裝入上市公司，將有望為南京新百帶來(lái)可觀的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，大大提升南京新百業(yè)績(jī)。同時(shí)，因?yàn)槭召?gòu)山東臍帶血庫(kù)、安康通、三胞國(guó)際等資產(chǎn)股本稀釋少，裝入資產(chǎn)業(yè)績(jī)超預(yù)期，有利于提升每股收益，利于投資者。
采訪中，券商方面相關(guān)人士表示，下一步，如果山東庫(kù)和養(yǎng)老資產(chǎn)將先行裝入南京新百，這對(duì)公司的估計(jì)及整體估值都有提振的作用。南京新百未來(lái)有望依托臍帶血庫(kù)業(yè)務(wù)，發(fā)展生物醫(yī)療技術(shù)，積極拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，結(jié)合醫(yī)院資源，最終實(shí)現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、閉環(huán)的大健康發(fā)展戰(zhàn)略。
對(duì)此，興業(yè)證券也在最新發(fā)布的研報(bào)中稱，公司在報(bào)告期內(nèi)積極拓展和推進(jìn)"現(xiàn)代百貨+健康養(yǎng)老"雙主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。收購(gòu)標(biāo)的安康通引入互聯(lián)網(wǎng)思維，提出平臺(tái)戰(zhàn)略，通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等信息化技術(shù)，對(duì)接內(nèi)外部各種醫(yī)療、家政、金融、硬件器械、軟 件系統(tǒng)等資源，力爭(zhēng)打造居家養(yǎng)老的生態(tài)圈平臺(tái)。Natali(中國(guó))旨在引進(jìn)以色列先進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)模式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),為國(guó)內(nèi)社區(qū)醫(yī)療服務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)帶來(lái)世界一流的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)?；趯?duì)國(guó)內(nèi)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的良好預(yù)期，Natali(中國(guó))未來(lái)的業(yè)績(jī)將取得爆發(fā)式增長(zhǎng)。
信息來(lái)源：E藥經(jīng)理人
|
